24 июля 2024 г.

Биржа металлов с 17.07.2024 по 23.07.2024

Прошедшая неделя на рынке драгоценных и полудрагоценных металлов была отмечена значительным снижением цен. В поиске причин коррекции можно выделить рост доходности инвестиционных инструментов, конкурирующих с золотом и серебром, а также глобальное укрепление курса доллара США. Золото, достигнувшее исторического максимума (~2482,9 $/oz) 17 июля, к 23 июля упало в цене почти на 4% (до ~2388 $/oz). Резкое падение можно объяснить как экономическими настроениями рынка, так и неблагоприятными финансовыми событиями для золота. Цены на золото растут на фоне кризисных настроений и финансовой неопределённости. Однако при стабилизации процентных ставок в США и ожидании их снижения, а также снижении банковских процентных ставок в Европе, достигнутые исторические максимумы могли показаться некоторым инвесторам переоценёнными.

По данным портала CNBCTV, коррекцию цен на золото также вызвал глобальный рост курса доллара на 0,1% и увеличение доходности 10-летних казначейских облигаций США. Согласно графику цен на казначейские облигации от TradingEconomics, к 22 июля доходность государственных ценных бумаг США поднялась до приблизительно 4,27% годовых, что могло спровоцировать переход части инвесторов к ним как к более надёжному инструменту.

Цены на серебро, тесно связанные с золотом, двигались в аналогичном направлении. От достигнутых 17 июля недельных максимумов (~30,3 $/oz) серебро к 23 июля упало более чем на 4,5%, достигнув уровня ~28,7 $/oz.

Цены на палладий и платину удивили ещё более резкими коррекциями. Цена на палладий с ~955 $/oz 17 июля упала более чем на 6%, и 23 июля этот драгоценный металл стоил всего ~899 $/oz. Отчасти падение цен на палладий и их стагнацию с 2021 года можно объяснить тенденциями на автомобильном рынке: популяризирующиеся гибридные автомобили используют значительно меньше палладия, чем автомобили с двигателями внутреннего сгорания.

Платина, тесно связанная с палладием как с точки зрения инвестиций, так и производственного спроса, в период с 17 по 23 июля также показала значительное снижение цены. Стоимость платины в этот период упала с 998 до ~947 $/oz. Однако прогнозы экспертов Morningstar по платине остаются благоприятными. Утверждается, что спрос на металл, движимый развитием водородной энергетики, в этом году значительно возрастёт.

Платина, тесно связанная с палладием как с точки зрения инвестиций, так и производственного спроса, в период с 17 по 23 июля также показала значительное снижение цены. Стоимость платины в этот период упала с 998 до ~947 $/oz. Однако прогнозы экспертов Morningstar по платине остаются благоприятными. Утверждается, что спрос на металл, движимый развитием водородной энергетики, в этом году значительно возрастёт.

Существенно пострадавшая от коррекций цен медь сократилась в цене с 9533 $/т 17 июля до ~9110 $/т 23 июля. Такое изменение сильно связано с Китаем, основным рынком сбыта меди. Прошедшая неделя ознаменовалась публикацией более слабых, чем ожидалось, данных по экономическому росту Китая за второй квартал 2024 года, что вызвало значительные сомнения и обеспокоенность по поводу дальнейшего спроса на металлы и новых заказов из Китая. И хотя центральный банк Китая в понедельник снизил ключевые краткосрочные и долгосрочные процентные ставки по банковским кредитам, настроения инвесторов по отношению к меди и китайскому рынку остаются довольно скептическими.