26 ноября 2024 г.

Биржа металлов с 20-11-2024 по 26-11-2024

Рынок драгоценных металлов, на котором на прошлой неделе наблюдалась коррекция цен, чутко отреагировал как на внезапные изменения в глобальной геополитической обстановке, так и на новые протекционистские экономические меры, планируемые США для стимулирования роста внутреннего производства. Поскольку доллар продолжает укрепляться, такие сырьевые товары, как медь, нефть и другие продукты, которые покупаются и продаются на рынках с использованием долларов США, сталкиваются с проблемой снижения цен.

В период с 20 ноября по 26 ноября спотовая цена на золото упала на ~1 % и 26 ноября достигла $2625 за унцию.

Хотя золото начало неделю на очень бычьей ноте, во второй половине недели цены на этот драгоценный металл сильно пострадали из-за нескольких новостей. Инвесторы немного отступили от золота из-за перспектив геополитической стабильности на Ближнем Востоке. По данным CNN, голосование израильского кабинета министров в этот вторник по вопросу прекращения огня с «Хезболлой», по неофициальным источникам, уже получило поддержку премьер-министра Нетаньяху. 

На цены на золото повлияло не только укрепление политической стабильности в мире, но и публичное оглашение экономических планов США. В понедельник новоизбранный президент Трамп объявил о планах ввести тарифы на импорт в размере 25% для Канады и Мексики и дополнительные тарифы в размере 10 % на импорт из Китая. Доллар США продолжает укрепляться в ответ на оптимистичные прогнозы внутреннего экономического роста страны, а мировое инвестиционное сообщество, как следствие, более вяло относится к таким сырьевым товарам, как золото, нефть, медь и другие основные ресурсы. Объяснение простое: укрепление доллара означает, что товары первой необходимости, купленные на биржах, становятся дороже для тех инвесторов, которые покупают их, обменивая местную валюту на доллары.

В период с 20 по 26 ноября на рынке серебра также наблюдалась ценовая коррекция. За последнюю неделю цена на рынке серебра снизилась на ~1,4% и достигла $30,41 за унцию.

Помимо уже упомянутых причин усиления геополитической безопасности и протекционистской политики США, еще одна новость из Соединенных Штатов могла спровоцировать коррекцию цен на серебро. В правительстве США, которое готовится к переменам после выборов, Трамп предложил на пост секретаря казначейства кандидатуру Скотта Бессента, инвестора хедж-фонда, выступающего за постепенное введение новых тарифов и недопущение высокой инфляции. Инвесторы рассматривали этот выбор как дополнительную защиту, позволяющую им немного отстраниться от драгоценных металлов в качестве хеджа.

Мировая биржевая цена палладия с 20 ноября по 26 ноября упала на 4% до $982 за унцию.

Цена на платину также подверглась коррекции: с 20 ноября по 26 ноября биржевая цена на этот драгоценный металл снизилась на 3 % до 932 долларов за унцию.

Хотя за последнюю неделю цена на медь выросла на ~0,7% и достигла $9029 за тонну, за последние месяцы она снизилась на ~9,2% по сравнению с ценой $9943 за тонну, достигнутой в начале октября.

Трудности меди в установлении цены в диапазоне $10000 за тонну отчасти объясняются протекционистской политикой США и укреплением доллара, а также проблемами со спросом на медь на китайском рынке. Китай, один из основных потребителей меди, в последнее время переживает замедление экономического роста и снижение спроса на медь. Это заставляет финансовых экспертов, таких как Goldman Sachs, корректировать свои прогнозы цен на медь. По данным Trackinsight, аналитики Goldman Sachs изменили свой предыдущий прогноз цены на медь в размере $12000/т на конец 2024 года на цену $10100/т, которая ожидается в 2025 году.