17 декабря 2024 г.

Биржа металлов с 11-12-2024 по 17-12-2024

Основные драгоценные металлы на прошлой неделе прошли коррекцию цен. Снижение оптимизма на рынке отчасти объясняется неуверенностью инвесторов в будущем снижении процентных ставок в США. Продолжающаяся стагнация роста китайского рынка и кризис в сфере недвижимости в материковом Китае также могут объяснить негативную динамику цен.

В период с 11 по 17 декабря цена на золото упала на ~2,8 % и достигла $2640 за унцию.

С начала года цены на золото выросли на ~29 %, опередив прогнозы многих аналитиков. Естественно, класс активов, который растет гораздо быстрее, чем обычно, часто сталкивается с большим количеством краткосрочных коррекций. Снижение цен на этой неделе активно связано с сомнениями инвесторов в том, что США продолжат активно принимать благоприятные для роста инвестиционных активов решения в области денежно-кредитной политики в следующем году.

Хотя рынки на 96% оценивают вероятность того, что процентные ставки в США будут снижены еще на 0,25% (25 базисных пунктов) на заседании ФРС 18 декабря, инвесторы опасаются, что в следующем году темпы снижения ставок могут резко замедлиться. По мнению аналитиков TradingEconomics, в декабре этого года темпы роста в частном секторе США ускорились. Это, вероятно, приведет к росту инфляции и уменьшению темпов снижения процентных ставок ФРС. Последнее решение ФРС может снизить спрос на различные инвестиционные инструменты, включая золото.

В период с 11 по 17 декабря цена на серебро снизилась на ~5%, достигнув $30,29 за унцию.

Коррекция серебра была вызвана не только сомнениями инвесторов в благоприятности дальнейших монетарных решений США, но и тревожными данными из Китая, одного из важнейших промышленных потребителей серебра. Обозреватели TradingEconomics отмечают, что недавняя слабость потребления на китайском рынке отражается в таких показателях, как замедление темпов роста китайских розничных продаж в ноябре.

Кроме того, огромный китайский рынок, на котором цены на новую жилую недвижимость падают уже 17-й месяц подряд из-за внутреннего кризиса, в последнее время все больше вовлекается и в торговую войну с США. LeMonde сообщаeт, что в начале декабря китайцы объявили о своем решении прекратить выдачу лицензий на экспорт в США таких элементов, как галлий, германий и сурьма.

Падение спроса на металлы и рост напряженности в мировой торговле побуждают инвесторов более осторожно оценивать краткосрочные перспективы различных драгоценных металлов.

Цена на палладий снизилась на ~4% в период с 11 по 17 декабря до $941 за унцию.

Тем временем платина, которая на этой неделе столкнулась с противоречивыми настроениями на рынке, за последние 7 дней продемонстрировала более скромную коррекцию на ~1,25% до отметки $928 за унцию.

Несмотря на то, что с мая текущего года цена на платину снизилась на ~14%, прогноз цен на этот металл в 2025 году не отличается пессимизмом. По данным Всемирного совета по инвестициям в платину (WPIC), на мировом рынке платины в 2025 году третий год подряд будет наблюдаться дефицит этого металла. Общий дефицит в 2024 году составит 682 тысячи унций. Этот дефицит, вероятно, станет существенной причиной консолидации и роста цен на металл, который широко используется как в транспортных катализаторах, так и в ювелирных изделиях.

Цены на рынке меди пережили вполне обычную временную коррекцию на ~1% в период с 11 декабря по 17 декабря, при этом цена метала на рынке достигла $8985/т.