4 февраля 2025 г.

Биржа металлов с 29-01-2025 по 04-02-2025

Немедленное хеджирование в ответ на новые рыночные угрозы. Этими словами можно подвести итог резкому росту цен на драгоценные металлы на прошлой неделе, вызванному внезапными изменениями в мировой экономике. Драгоценные металлы продемонстрировали рекордный рост как в результате жестких решений США по торговым тарифам, так и благодаря быстрой реакции Китая на изменение экономического порядка. Резкая коррекция на криптовалютном рынке в начале этого месяца, возможно, также способствовала росту цен на драгоценные металлы.

На прошлой неделе золото установило новый исторический ценовой рекорд. Спотовая цена золота, которая с 29 января по 4 февраля выросла более чем на 2 %, 4 февраля достигла 2821 доллара за унцию.

Выбор золота в качестве инвестиционного хеджа был обусловлен обострением экономической войны между США и Китаем. Президент США Трамп ввел давно обещанный 10-процентный импортный тариф на все китайские товары. Китайское правительство быстро отреагировало на это решение, введя 15-процентные тарифы на импорт американского угля и жидкого природного газа, а также 10-процентные тарифы на сельскохозяйственную технику, сырую нефть и ряд мощных транспортных средств.

Беспокойство инвесторов также подогревается решением Трампа ввести импортные тарифы на канадские и мексиканские товары, которое было отложено на 30 дней. Драгоценные металлы приобретают все большее значение в инвестиционных портфелях государствах и частных инвесторов на фоне опасений широкомасштабного торгового конфликта и потрясений в глобальных цепочках поставок.

Экономическая неопределенность также благоприятно сказалась на мировых ценах на серебро. Рыночные цены на серебро выросли на ~2,5% в период с 29 января по 4 февраля и достигли $31,64 за унцию.

Вполне вероятно, что росту цен на серебро способствовала не только эскалация торговых конфликтов, но и временные волнения на рынке криптовалют.

Сектор драгоценных металлов считается частичным конкурентом криптовалют в инвестиционном плане. Поэтому, когда криптовалюты, такие как биткоин, отреагировали на рыночные потрясения коррекцией на >6% за один день, этот спад и хаотичная реакция инвесторов помогли привлечь больше капитала в сектор драгоценных металлов.

Рыночная цена палладия в период с 29 января по 4 февраля выросла на ~4,5% и достигла 1013 долларов за унцию.

Платина показала более скромный рост цены. С 29 января по 4 февраля мировая цена на платину выросла на 1,5% до 966 долларов за унцию.

Мировая цена на медь выросла на ~2,5% в период с 29 января по 4 февраля и достигла $9167/т.

Медь в последнее время испытывает значительное ценовое давление, как со стороны глобальных торговых конфликтов, так и сложной экономической ситуации на внутреннем рынке Китая. Однако эксперты считают, что значительный дефицит медных концентратов на рынке поможет привлечь больше торгового и инвестиционного капитала именно в этот промышленный металл.

Последние промышленные показатели США также являются позитивными. Соединенные Штаты, второй по величине потребитель меди в мире, недавно объявили, что индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производстве страны в январе этого года впервые вырос после 26 месяцев снижения. Скачок индекса PMI в США с 49,2 до 50,9 пункта также свидетельствует о вероятном увеличении спроса на медь на этом рынке с высокой добавленной стоимостью.